国内软件产业并购交易追踪（2022.8/9）｜汇森观察 No.13

来源：汇森投资 | 日期：2022-09-26 22:06:06 作者：汇森投资行研组阅读次数：

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汇森投资&皓石资本行研小组针对全球范围内的工业（能源化工、基建、汽车、3C等）、底层技术及安全合规（开源、数据库、操作系统、运维、开发工具、安全合规等）、产业数字化及产业金融（产业金融、资管财富管理、财税供应链等）等三大领域进行定向跟踪研究，定期汇总领域内相关投资、并购交易，并精选代表性案例进行简要评述，分为国内版和海外版。

工业

云鼎科技拟3.22亿元收购工业自动化控制系统研发商德通电气57.41%股权

交易时间：

2022.09.19

交易概况：

2022年9月19日，云鼎科技(000409.SZ)发布重大资产购买报告书，公司拟以现金支付的方式购买天津德通电气有限公司(简称：“德通电气”)57.41%的股权，交易对价为3.22亿元，交易对手包括大地工程开发(集团)有限公司、曹鹰、曹书鸣、张剑峰、天津鑫新、齐红亮、曲景鹏。本次交易完成后，公司将持有德通电气57.41%的股权，成为其控股股东。本次交易构成重大资产重组，本次交易不构成关联交易，本次交易不构成重组上市。

交易方式：

本次重大资产购买的交易方案为上市公司以现金支付的方式购买大地集团、曹鹰、曹书鸣、张剑峰、天津鑫新、齐红亮、曲景鹏合计持有的德通电气57.41%股权，本次交易对价合计为32,232.99万元。

业绩承诺：

无。

标的简介：

德通股份是一家工业自动化控制系统研发商，专注于煤炭行业，为用户提供开发、集成、软件编制和调试、选煤厂信息管理系统的开发、高低压开关柜制造，以及电气工程和自动化系统的总承包服务。

交易评价：

德通电气深耕煤矿自动化和智能化建设领域，在选煤厂智能化细分领域处于前列地位，形成了行业领先的选煤厂自动化、智能化服务能力。选煤厂自动化、智能化是智能矿山解决方案的重要组成部分，与云鼎科技已有的煤矿信息化智能化建设分属智能矿山建设的不同板块。本次收购德通电气可以填补云鼎科技在智能矿山领域选煤厂智能化板块的业务空白，提升云鼎科技智能煤矿解决方案综合服务能力，有利于上市公司扩大生产规模、提高市场占有率，符合云鼎科技战略目标。

本次交易完成后，云鼎科技的资产规模、收入及利润规模、每股收益均有一定幅度的增加，有利于增强上市公司抗风险能力、可持续发展能力和盈利能力，对上市公司资产质量和整体经营业绩有所改善，符合上市公司全体股东的利益。

据公告，德通电气近年来收入利润稳定上升，具有稳定的业绩增长能力，2020至2021年，德通电气营业收入分别为1.72亿元和2.91亿元，净利润分别为3346.55万元和4203.33万元。通过收购德通电气，一方面能够为云鼎科技带来较为稳定的收入利润来源，有利于提高公司收入规模和盈利水平，增强科技创新能力，为后续做大做强打好基础;另一方面，有利于促进国有资产的保值增值、提高公司的资产质量和核心竞争力，增加公司新的利润增长点。

宏华数科2200 万欧元收购德国纺织设备制造商TEXPA GmbH

交易时间：

2022.09.13

交易概况：

宏华数科(688789.SH）9月13日晚间发布公告称，杭州宏华数码科技股份有限公司拟通过全资子公司GLOMIC Sàrl以自有资金收购Johannes Graf von Westphalen、Ilka Grfin von Westphalen持有的德国TEXPA GmbH 100%股权。本次交易完成后，公司将持有TEXPA GmbH 100%的股权。本次交易不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》《科创板上市公司重大资产重组特别规定》规定的重大资产重组。

交易方式：

本次交易总对价为 2,200 万欧元（中国人民银行 9 月 13 日公布的中间价，1 欧元 = 6.9965 人民币），约合人民币 1.5392 亿元。

业绩承诺：

无。

标的简介：

TEXPA GmbH是德国的一家纺织设备制造商，专注于纺织智能制造领域的布局和发展，并从事家用纺织品自动化缝制装备的研发、生产和销售。

交易评价：

交易成功后，公司将成为柔性供应链全套核心装备的供应商，为建立纺织柔性供应链生态迈出关键的一步。

产业数字化及产业金融

03

密尔克卫2.5亿元收购化工贸易商南京久帝70%股权

交易时间：

2022.09.04

交易概况：

密尔克卫化工供应链服务股份有限公司拟收购南京久帝化工有限公司70%股权，交易价格为人民币 250,000,000 元。本次交易未构成关联交易，亦未构成重大资产重组。

交易价格：

公司拟以自筹资金收购姜敏、宋玉兰持有的久帝化工 70%股权，交易价格为人民币 250,000,000 元。

业绩承诺：

未披露。

标的简介：

南京久帝是一家有机化工原料及精细化工品贸易商，主要经营纺织助剂、食品添加剂、汽车电子粘接助剂、工程塑料等化工原料和产品。

交易评价：

公司本次收购久帝化工70%股权，是基于对标的公司进行分析与评价所做出的决策，通过标的公司的并入，公司在现有供应链服务的基础上，拓展化学品分销领域业务线，未来延伸亚太和北美地区的分销网络布局，为打造“超级化工亚马逊”进一步奠定基础。本次交易有利于公司调整优化全球战略布局，提升公司的竞争能力和盈利能力，进一步强化公司在行业中的竞争优势和地位。

04

DataStory收购抖音直播数据分析服务商考古加

交易时间：

2022.09.08

交易概况：

未披露。

交易价格：

未披露。

业绩承诺：

未披露。

标的简介：

考古加是一家抖音直播数据分析服务商，专注于抖音直播数据，基于数据处理能力，深度结合直播实际需求的经验，从业内实际面临的决策、运营、增长等问题出发，提供专业的抖音直播数据服务。

交易评价：

兴趣电商以内容为中心的全场域建设，越来越倾向用数据看生意，考古加正是这样的兴趣电商数据专家。

从业务层面看，数说故事在大客户服务上优势明显，而考古加则以服务达人和商家为主，两者的结合将能同时满足头部大客户的多元性与定制化业务场景，又能服务于数量庞大的达人和中小型商家，提高业务发展的协同性和互补性。在看待“数据价值”上双方的底层逻辑是一样的，这恰是双方能够快速完成结合的关键所在。

05 恒生聚源9717万元收购金融AI公司丹渥智能

交易时间：

2022.08.25

交易概况：

8月25日晚间，恒生电子（600570.SH）公告，子公司上海恒生聚源数据服务有限公司（以下简称“恒生聚源”）拟以增资的方式收购公司控股子公司上海丹渥智能科技有限公司（以下简称“上海丹渥”）100%的股权。本次交易完成后，上海丹渥将成为恒生聚源全资子公司，恒生聚源仍为恒生电子控股的子公司。

交易价格：

上海丹渥的股东以其持有上海丹渥的股权对恒生聚源进行增资，上海丹渥的股东以每 2.6461 股上海丹渥的股权认购恒生聚源 1 股的股权。

以 2022 年 6 月 30 日为评估基准日，上海丹渥 100%股权评估值为人民币9717 万元，恒生聚源 100%股权评估值为人民币 14.2691 亿元。经各方协商一致，共同确认上海丹渥 100%股权的价值为人民币 9717 万元，恒生聚源按照 15:1的相对估值收购上海丹渥的股权。

业绩承诺：

无。

标的简介：

丹渥智能是一家金融AI知识产品与服务提供商，通过建立了面向金融的自然语言处理平台、知识图谱构建与推理平台，提供智能投研系统、事件预警、舆情情感分类、股票对话机器人等产品。旗下产品主要包括金融数据库、金融终端、风控预警平台“智眸”。

交易评价：

恒生电子方面表示，本次子公司整合是为了打通数据与终端的上下游协同能力，更好地服务客户。恒生聚源收购上海丹渥的股权有助于共享整合两家控股子公司的资产、业务、人员、财务等各项资源，完善建设公司主营业务领域，提高市场竞争力；有利于优化公司管理架构，降低管理成本，提高运营效率。

业内人士表示，恒生聚源原有部分产品涉及智能投研领域，但布局并不集中，收购上海丹渥后可以弥补该部分系统的不足，整合洞见智能投研平台或可进一步提升公司估值。

06

湖南互动控股集团收购校园招聘SaaS软件服务商骇客英才

交易时间：

2022.09.06

交易概况：

公司控股子公司互动英才信息经过多轮洽谈成功收购湖南骇客英才信息技术有限公司。

交易方式：

未披露。

业绩承诺：

未披露。

标的简介：

骇客英才是一家校园招聘SaaS软件服务商，其业务范围涉及校园渠道、线上教学、科技技术研发教学等3大领域，提供高端人才猎聘、管理咨询、人力资源外包、背景调查等多维度人力资源全产业链服务。

交易评价：

互动控股集团产品范围覆盖财税、人力资源、互联网、学历等多个板块，专注为企业提供一站式发展服务，本次收购的“骇客英才”业务范围涉及校园渠道、线上教学、科技技术研发教学等3大领域，是互动控股集团积极布局校园招聘市场与科技领域，实现“全链路招聘闭环”战略的有效举措，将进一步扩大公司在人力资源业务发展的综合影响力与交付能力，提升集团的盈利能力。

底层技术及安全合规

07

浪潮云增资1652万元收购软件开发商图安世纪

交易时间：

2022.08.11

交易概况：

上海浪潮云计算服务有限公司计划以支付现金方式通过增资扩股对图安世纪(834780)增资540万股，持股比例21.59%，收购完成后成为图安世纪的第一大股东、控股股东。

交易方式：

发行新股价格为3.06元/股，收购总价款为1652.40万元。

业绩承诺：

图安世纪承诺，2022 年营业收入不低于 8,300 万元， 2023 年不低于 1.08 亿元， 2024 年不低于 1.4 亿元。

标的简介：

图安世纪是一家软件开发商，集软件开发、系统集成和技术服务于一体，主要提供智慧交通、安全应急、企业HSE和消防行业软硬件产品研发、专业咨询、安全服务和数据服务。

交易评价：

通过此次并购，上海浪潮云将补足浪潮云股份智慧园区建设、智慧园区系统的研发、园区智慧安监、智慧应急、应用软件研发、数据服务、加工及建库等工业园区云服务的能力，助力浪潮云股份收入提升，且能够依托于图安世纪稳定、优质的客户资源，带动浪潮云股份业务规模增长。

08

普丽盛4.2亿元收购管理型服务提供商慧运维

交易时间：

2022.08.25

交易概况：

8月25日，普丽盛（300442.SZ）公告，公司全资子公司润泽科技拟以自有资金4.2亿元现金收购北京慧运维技术有限公司100%股权。

交易方式：

公司全资子公司润泽科技拟以自有资金4.2亿元现金收购北京慧运维技术有限公司100%股权。

业绩承诺：

北京慧运维2022年实现扣非净利润不低于3000万元；2022年及2023年累计实现扣非净利润不低于6500万元；2022年、2023年及2024年累计实现扣非净利润不低于10500万元。

标的简介：

慧运维是一家管理型服务提供商，整合自有资源，面向合作伙伴提供标准化、定制化、信息化和智能化的产品解决方案。

交易评价：

润泽科技目前的专业运维团队偏向于数据中心环境端运维服务，通过本次交易，有助于公司快速切入数据中心服务器端的运维服务市场，纵向拓宽润泽科技运维服务深度，丰富润泽科技数据中心业务的配套服务能力，进一步提升润泽科技综合竞争实力，对润泽科技的持续发展有积极的促进作用。同时，目标公司主营业务为互联网、科技、教育、交通、政府、公有云和电子商务等行业终端客户提供数据中心托管后的多种业务场景的增值服务，属于润泽科技现有运维服务的延伸，双方在“标准化、定制化、信息化和智能化”技术和运维服务、客户资源等方面可以实现技术优势互补，客户资源共享，产生协同效应，从而巩固及深化润泽科技现有的行业地位，提高润泽科技的业务规模及盈利水平。

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