汇森投资&皓石资本行研小组针对全球范围内的工业（能源化工、基建、汽车、3C等）、产业数字化及产业金融（产业金融、资管财富管理、财税供应链等）、底层技术及安全合规（开源、数据库、操作系统、运维、开发工具、安全合规等）等三大领域进行定向跟踪研究，定期汇总领域内相关投资、并购交易，并精选代表性案例进行简要评述，分为国内版和海外版。

工 业

01

施耐德电气计划以超41亿美元收购AVEVA软件剩余40%股权

 交易时间：

2022年8月、9月两次公布收购计划，具体待定。

交易概况：

法国工业巨头施耐德电气表示将以超35亿英镑（41亿美元）的价格收购AVEVA剑维软件剩下的40%股份（此前该公司已拥有 AVEVA 近 60% 股权），整个 AVEVA的估值约为94.8 亿英镑（108 亿美元）。在施耐德首次表示有意考虑全面收购之前，其报价较 AVEVA 8 月 23 日收盘价 21.92 英镑溢价约 41%。

标的简介：

AVEVA 源自英国剑桥，50年来全球工业与工程软件解决方案的领导者。AVEVA提供的解决方案包含了工程设计管理以及系统整合、工业控制、制程模拟、数据储存分析、AI 人工智慧、企业资产风险管理、云端服务等。AVEVA 的产品被 20,000 多家公司用于制造、化工、石油和天然气、制药、消费品、公用事业以及水和废水处理行业。

AVEVA 的前身是英国政府科技部门在 1967 年于剑桥大学 ( University of Cambridge) 创立的 CAD (Computer-Aided Design)研究机构: CAD Centre。创立的目即是开发 CAD 技术，并且推广至英国工业界促进转型。在创立后的第 10 年，公司发布了现代 3D 设计建模先驱的 PDMS (Plant Design Management System) 软件，奠定了 CAD 软件的基础。

交易评价：

施耐德于 2005 年开始将重点转移到软件和数字解决方案上。

2017年 9月，施耐德电气以30亿英镑的价格收购了英国AVEVA剑维软件60%股份。施耐德电气工业软件业务 和 AVEVA 合并为英国上市公司 AVEVA Group plc，同时AVEVA 拥有了原先在施耐德软体事业群下的所有品牌的经营权，包括前述的Wonderware、SimSci-Esscor，也包含Avantis、Citect、eDNA等等品牌，由此可以提供涵盖工控、数据资产管理、先进工程设计与管理等各种产品线在内的全面解决方案。

2020 年 8 月，AVEVA剑维软件以 50 亿美元收购OSIsoft（傲时软件） 重塑工业软件格局。分析认为，将 OSIsoft 的 PI System 集成到 AVEVA 的软件组合中，将创建一个集成的数据基础，有助于推动大数据、云和人工智能驱动的洞察，从而创造更多客户价值。

02

达索系统收购法国数字孪生解决方案提供商Diota

 交易时间：

2022.09.13

交易概况：

未披露。

标的简介：

Diota是法国一家数字孪生解决方案提供商，为数字辅助操作和数字机器人检测提供软件解决方案，以帮助工业公司实现数字化转型，公司利用交互式3D、AR、计算机视觉、人工智能和深度学习等技术，可将负责生产和维护制成品的后台工程和现场操作连接起来，以提高生产力、产品质量并加强劳动力指导和安全性。目前Diota客户涵盖了16个国家的100多家公司，如BAE Systems、达索航空、依维柯、Latécoère和海军集团等。

交易评价：

据悉，未来达索系统将把Diota公司的相关解决方案集成到其软件DELMIA中，而该软件可用于制造、供应链、物流和服务等领域。双方结合能通过提供互动的、操作层面的解决方案，将数字孪生与真实世界连接起来，以加强数字模拟及其相关数字流程在制造运营中的使用。

03

日立收购工业 4.0 系统集成商Flexware Innovation

 交易时间：

9 月 6 日，日立公司宣布已于2022 年 8 月 31 日收购了 Flexware Innovation。

交易概况：

未披露。

标的简介：

Flexware Innovation 自 1996 年以来一直是领先的制造系统集成商 (SI)，专注于制造执行系统领域，可以为许多垂直行业的企业客户增加价值，例如生命科学、食品和饮料、公用事业、金属和钢铁以及汽车和离散制造。他们的能力范围包含从控制工程和安全评估一直到 ERP 实施等多个领域。

交易评价：

日立在工业领域的基本方法是在全球范围内通过利用产品、 OT（运营技术）和IT（信息技术）系统集成能力，开发“TOTAL SEAMLESS SOLUTION”，解决车间层、顶层和供应链之间存在的问题。

Flexware Innovation 是 Hitachi 的一项战略收购。通过此次收购，日立将加强和增强其在 MES（制造执行系统）、SCADA（监控和数据采集）、软件开发、商业智能 (BI) 和 ERP（企业资源规划）领域业务在北美地区的实施能力，并通过从事机器人 SI & 自动化的JR Automation 加速数字化。

产业数字化及产业金融

04

Poste Italiane以7亿欧元收购意大利电子支付平台LIS Holding

交易时间：

2022.09.27

交易概况：

意大利邮政集团最近通过其子公司PostePay完成了对近距离支付技术企业LIS控股公司的收购，这将是意大利邮政史上最大的并购交易。LIS原属于国际游戏技术公司（International Game Technology PLC）。与今年2月末发布的公告一致，收购LIS的100%股本所支付的对价为7亿欧元。

标的简介：

LIS Holding是意大利一家电子支付平台，提供的服务包括账单支付、预付支付卡、电信和电子凭证充值以及商户和企业服务解决方案。LIS在2021年实现总收入2.28亿欧元，EBITDA为4000万欧元，今年一二季度产生总收入1.32亿欧元，EBITDA同比增长16%，达2400万欧元。

交易评价：

意大利邮政集团的PostePay公司将利用LIS的技术扩展其产品供应并加强适用于中小企业的解决方案，从而巩固其作为支付技术领导者的地位。

作为意大利邮政的综合全渠道分销平台的关键，PostePay通过整合支付和电信服务以及能源领域的完整零售服务，为客户的日常需求提供解决方案。截至2022年6月30日，PostePay管理着2830万张支付卡和约1000万个数字钱包。支付和移动部门的收入在2022年上半年增长了21%。

05

惠誉集团收购结构化金融市场数据和分析服务商dv01

交易时间：

2022.09.21

交易概况：

2022年9月21日，金融信息服务巨头惠誉集团（Fitch Group）宣布已达成协议，收购结构化金融市场数据和分析提供商dv01的多数股权。未来，dv01将作为惠誉集团旗下惠誉解决方案的子公司运营。此次收购预计将于第三季度末完成，具体条款并未对外透露。

标的简介：

dv01是美国一家结构化金融市场数据和分析提供商，该公司专注于数据管理、报告和分析平台，为各方提供数据透明度、洞察力和分析能力。

交易评价：

为扩大产品系列，惠誉集团在过去几年进行了多次收购，其中就包括在2018年收购Fulcrum Financial Data、2021年收购CreditSights和在今年早些时候收购GeoQuant，以及本次收购dv01。

06

摩根大通收购支付服务商Renovite

交易时间：

2022.09.13

交易概况：

未披露。

标的简介：

Renovite是美国一家国支付服务提供商，主要为银行、服务处理机构和商户开发下一代消费支付解决方案，完成新平台部署或传统系统集成。

交易评价：

摩根大通表示，本次收购过后，Renovite将成为摩根大通旗下多元化金融科技服务提供平台JP Morgan Payments的一部分，并成为对摩根大通对Viva Wallet拟议战略投资、与大众金融服务公司合作关系的有力补充。

底层技术及安全合规

07

Altair收购美国大数据分析服务商RapidMiner

交易时间：

2022.09.23

交易概况：

未披露。

标的简介：

RapidMiner是一个大数据分析服务商，可以为企业用户提供免费易用的大数据预测性分析服务。

交易评价：

此次收购大大强化了 Altair 的端到端数据分析 (Data Analytics) 产品组合，使用户能够理解、转换、执行并自动计算数据。

RapidMiner 的低代码平台拥有 100 多万不同技能水平的用户，用于开发生产级数据产品线和 ML 模型，为深耕于该领域的专业人员提供高级数据分析。它可提供数百个功能强大的拖放式构建模块来转换和增强数据，大幅提升了编码人员和非编码人员的工作速度，其灵活的交付模式为用户和企业实现了涵盖桌面级、本地服务器、云平台的数据分析业务需求。

RapidMiner 通过行业专业知识和特定的 ML 技术与数据源连接，巩固了 Altair 在多个垂直领域（特别是制造业和金融服务）的数据分析市场地位。除了 Altair 现有的数十种产品，RapidMiner 还可提供全新的产品线作为补充，进而满足新客户与现有客户的需求，使其能够通过 Altair Unit 许可模式轻松应用现有的 Altair 和 RapidMiner 产品。

RapidMiner 拟将与现有工具进行集成，例如 Altair Knowledge Studio、Altair SmartWorks 和 Altair SLC，从而为企业数据分析和数据科学提供一个全面、代码可选、多语言、SaaS 即用型云平台。

08

Wesco International以2.17亿美元收购美国IT服务商Rahi Systems

交易时间：

2022.09.09

交易概况：

Wesco International 9月9日宣布已达成最终协议，以 2.17 亿美元收购总部位于加利福尼亚州的私营公司 Rahi Systems Holdings, Inc。该公司是全球超大规模数据中心解决方案的领先供应商。购买价格相当于 Rahi 预计的过去 12 个月调整后的利息、税项、折旧和摊销前利润 (EBITDA) 的约 7.5 倍。

标的简介：

Rahi Systems是美国一家IT解决方案服务商，提供从设计、搭建、全球物流到运维管理服务的一站式IT解决方案。

交易评价：

Rahi Systems 通过帮助客户管理和简化技术来服务于数据中心解决方案的整个生命周期。通过此次收购，Wesco 将把 Rahi 与其通信和安全解决方案 (CSS) 战略业务部门合并。

“此次收购加强了我们为全球客户提供的领先数据中心解决方案，”Wesco 董事长、总裁兼首席执行官 John Engel 说。“Rahi 为全球领先的超大规模数据中心提供商提供的广泛服务组合扩大了我们公司的交叉销售机会。”

“Rahi 自成立以来就拥有高于市场增长的成功历史。Wesco 执行副总裁兼总经理 Bill Geary 表示：“此次收购在全球 25 个国家/地区拥有 900 多名员工，提供了互补的全球覆盖范围，并增强了我们为承包商、集成商和最终用户客户提供的全套数据中心解决方案。”

09

Devo并购美国自动化网络安全监测服务商LogicHub

交易时间：

2022.09.22

交易概况：

未披露。

标的简介：

LogicHub是美国的一家自动化网络安全监测服务商，主要提供智能自动化驱动的扩展检测和响应解决方案，能够自动执行安全分析师的情报流程，从而减少违规检测的时间成本。

交易评价：

此次收购将LogicHub的技术引入Devo平台，以实现交付自治SOC所需的完整功能堆栈，该SOC旨在通过提供完整的可见性，自动化，分析和访问最新的社区专业知识和内容来改善安全专业人员的工作方式。Devo技术将使组织能够通过LogicHub的专利决策自动化技术超越典型SOAR的决策支持能力。

LogicHub 和 Devo 的云原生日志记录和安全分析、SciSec 策划的威胁检测和自主调查相结合，使安全团队能够在无需增加安全人才的情况下提高 SOC 性能。

10

Smart Global Holdings宣布完成对云计算服务商Stratus Technologies的收购

交易时间：

2022.08.30

交易概况：

未披露。

标的简介：

Stratus Technologies是美国一家可用性解决方案提供商，为全球的用户提供基于边缘端到云端连续高可用解决方案，确保用户的关键基础架构持续稳健运行。

交易评价：

Stratus将在SGH的智能平台解决方案(IPS)业务集团内运营。凭借其高可用性计算平台、独特的服务产品和广泛的财富100强客户群，Stratus补充了目前专注于HPC、AI、Edge和IoT技术的IPS投资组合。它们将共同支持行业对Edge、Core和云解决方案的需求，使全球客户受益并为SGH带来额外的增长。

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